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全通教育上半年扣非后亏损面扩大 应收账款回款

  先是商誉减值,后是应收账款回款难,全通教育300359)的“地雷”似乎还未爆完。

  8月28日,全通教育发布的2019年半年报显示,公司实现营收2.48亿元,同比下滑16.6%;实现归属于上市公司股东的净利润为-2546.27万元;扣除非经常性损益后,公司共亏损3443.4万元,相比去年同期90.93万元的亏损金额有所扩大。

  全通教育在回复《证券日报》记者采访提纲时表示,公司今年出现亏损,主要是应收账款计提坏账准备导致的资产减值损失增加。公司称,“应收账款回款不及预期与当前宏观环境下客户资金状况有关,公司已加大回款力度并取得积极进展,待回款到位时,根据企业会计准则因计提坏账准备导致的资产减值损失将予以转回。”

  中报显示,今年上半年全通教育共发生了2422.32万元的资产减值,占利润总额比例高达85.64%,其形成原因正是应收账款账龄增加。半年报显示,截至报告期末公司的应收账款余额高达4.03亿元,占总资产比例为20.23%。

  数据显示,在刚上市的2014年,全通教育的应收账款余额仅有6105.32万元,之后便迅速增长,在截至2015至2018年末时分别为1.47亿元、3.63亿元、5.21亿元和4.64亿元。

  也正是在应收账款开始激增的2015年,全通教育开始了业务转型,当年新增合并西安习悦信息技术有限公司和北京继教网技术有限公司(下称“全通继教”)等9家子公司,公司主业从原来的家校互动信息服务拓展至教育信息化领域以及在线继续教育,并发布了面向B端的全课云平台和全课网2.0。

  由此看来,全通教育的转型业务是否存在收入泡沫?对此,公司方面回应称,“公司自2015年开始大力拓展信息化项目型业务,但业务竞争激烈,盈利质量不及预期,且业务规模增长带来现金流压力。公司于2017年中期管理层调整后开始逐步调整该类相关业务发展思路,优化业务质量,已取得良好成果。”

  实际上,业务转型给全通教育带来的并不仅有“积重难返”的应收账款问题,还有高额的商誉。2018年,因经营状况未达预期,全通继教发生商誉减值6.09亿元,导致全通教育全年巨亏6.57亿元。截至今年上半年,公司的商誉账面价值为7.06亿元,占净资产比高达53.27%。

  但对于依然高企的商誉是否还会给公司带来后续风险的提问,公司方面并未正面回复。

  目前,全通教育主营业务包括了家校互动升级业务、教育信息化项目建设及运营和继续教育业务,但三大业务板块均表现平平。

  2019年上半年,公司的家校互动升级业务和教育信息化业务板块营收分别同比减少了17.95%、36.54%;此外,其继续教育业务板块营收增长几近停滞,同比微增0.13%。

  对此,全通教育方面表示,“教育信息化项目建设及运营业务收入同比下降主要是公司主动收缩低效竞争、资金消耗型项目类业务所致,提高该类业务的项目遴选标准,是公司针对业务进行优化的举措之一。”

  有教育从业人士对记者介绍道,“教育信息化从业的壁垒比较高,一些深耕多年的大型企业已经占领了头部的渠道资源,再加上该行业内的相关工程项目都较大、施工难度较高、还存在相关资质要求,以及对企业的资金要求也较大,种种原因下,后来因相关政策鼓励而入局的企业很容易误入歧途。”

  值得注意的是,数据显示,目前,全通教育实控人陈炽昌的股权质押比例依然高达96.77%,被质押股数有1.47亿股,占公司总股本23.24%。对此,全通教育方面对《证券日报》记者表示,“公司实控人十分重视股权质押风险,一直积极通过各种有效措施保障质押融资的安全,规避可能的风险。截至目前,尚不存在实控人质押股份被平仓的风险。”

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